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第三季度中国餐饮企业财报:餐企“艰难承压”,供应链“集体涨潮”

品类退潮、成本承压、保住现金流!

餐饮企业普遍负重前行……

近日,餐饮企业第三季度财报陆续披露。

在上半年“亏亏亏”的大背景下,第三季度各家的财报,依旧“不太好看”。各个品类似乎都在“负重前行”。

首先是面条赛道老玩家“味千中国”:第三季度同店销售同比下降11.1%,快速休闲餐厅业务销售同比下降14.7%。而在第二季度,味千中国同店销售同比下降28.7%,快速休闲餐厅业务销售同比下降47.0%。

鸭货卤味也在承压:10月26日晚间、10月27日晚间,A股鸭货卤味代表企业绝味食品和煌上煌相继披露了三季度报,两家企业的净利润规模均出现大幅下滑。

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图片来源:煌上煌第三季度报告

绝味第三季度实现营业收入17.84 亿元,同比增长 4.77%。归属于上市公司股东的扣非净利润 1.16 亿元,同比下降 74.02%;煌上煌第三季度实现营业收入4.36亿元,同比下降17.23%;净利润457.13万元,同比下降86.4%。

新茶饮“白富美”奈雪的茶:并未披露具体经营数据,但财报中表示——本季度,国内多个城市出现疫情反复,尤其是深圳等主要城市在2022年8月下旬至9月的疫情,对消费者出行和消费造成了一定影响。尽管如此,公司运营基本保持正常,未出现大规模暂停营业等情况

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而之前星巴克2022财年第三财季报告则显示,中国市场营收为5.4亿美元,同比下跌40%;此外,受到客流量下降43%和平均客单价下降1%的影响,星巴克中国同店销售额下降了44%。

不仅如此,门店运营和食品安全方面,也多次因负面新闻上了热搜。10月11日上午,星巴克中国宣布,当前董事长王静瑛将重新担任首席执行官。也就是说,原CEO重回岗位。

梳理各家财报后,我们可以清晰看到一些信号:

1、味千亏损背后,日式快餐正迎来一波“退潮”。不只味千,今年9月,吉野家也宣布旗下品牌花丸乌冬面将全面退出中国市场;而丸龟制面,也在近两年收缩中国区门店数量,公开数据显示已缩减至个位数。

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2、原材料涨价,正对鸭脖卤味市场空间造成挤压。惠农网数据显示,2022年三季度鸭副原材料价格仍保持整体上涨趋势,鸭脖/鸭舌/锁骨/翅中价格同比上涨25.3%/11.0%/-7.0%/7.5%。这一因素也在两家卤味代表企业中均有体现。

不仅如此,煌上煌财报中披露:主要原材料和包装材料成本持续上涨,生产能耗、配送等环节成本增加,同时企业人工成本占收入的比重也持续上升,使得公司产品毛利空间不断被压缩,最终使得公司净利润同比出现较大下降。

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图片来源:煌上煌第三季度报告

3、疫情带来的影响仍不可逆。各家企业在财报中都表达出了口罩因素,尤其是国内多个城市的疫情反复,人流量下降和各地人员流动的管控措施,致使终端门店的单店收入显得“风雨飘摇”;此外,第三季度西南部分地区出现“高温、限电”等情况,对门店运营也多少造成了一定的影响。

4、持续开店!奈雪的茶、绝味食品、星巴克仍将拓店作为重要前进目标。值得注意的是,面对行业的变局,选择继续加大门店总数的绝味食品,被不少券商看好,并给出了“买入”评级,理由是“若疫情好转,公司有望迎来单店回升及竞争格局的优化”。

绝味食品:上半年实际净增长1207家。中国大陆地区门店总数达到1.49万家;

奈雪的茶:Q3录得净新增69间奈雪的茶茶饮店。截至公告日,公司于2022年共新开超过200间店铺。共计973家门店;

星巴克:计划在未来三年内,以平均每9小时开一家新门店的速度,在中国增开3000家门店;

巴比食品:7-8月合计新开店约160家,上半年门店开店407家(受到疫情影响上海地区展店数量较预期滞缓约50家)。

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2.

也有惊喜:巴比食品和广州酒家

在一片惨烈中,跑出了两个惊喜,分别是巴比食品和广州酒家。

巴比食品:

团餐、加盟为核心增长点

加盟店单季度收入新高

10月27日晚间,巴比食品发布2022年第三季度报告。公告显示,2022年Q3营收增长9.77%至4.15亿元,归母净利润增长8.96%至1599.6万元;前三季度营收增长13.08%至11.01亿元,实现归母净利润1.34亿元。

值得注意的是,三季度加盟店收入33447万元(应该是加盟店单季度收入新高),超越去年4季度的31685万元。

拓店方面,上半年门店开店407家,第三季度以来公司拓店速度逐月加快,7-8月合计新开店约160家,重点发力华中、华东地区。截至报告期末,华中地区加盟门店数量已达679家,公司加盟连锁门店数量达4251家。

展望未来,在不考虑品牌并购的条件下,巴比门店新开店绝对数预计将保持每年增加,叠加单店收入修复后稳定提升,加盟业务营收将快速增长。

此外,巴比食品通过收购本地化餐饮食品企业的方式快速进入市场,从而建立自己的区域运营中心,但仍需要一定的时间才能看得到效果。

巴比也通过团餐渠道——疫情期间公司通过积极承接政府保供订单、大客户各渠道订单,实现了团餐业务超预期发展,同比增长达108.06%。未来其营收占比有望达到50%,成为加盟业务外的另一大核心增长点。

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广州酒家:食品+餐饮两翼并举

公告显示,2022年Q3营收增长7.42%至19.17亿元,归母净利润增长2.37%至4.16亿元;前三季度营收增长10.74%至33.4亿元,归母净利润增长6%至4.7亿元。

2022年1-9月,营业收入33.4亿元,其中月饼系列产品13.6亿元(同比增长10.74%),速冻食品7.56亿元(同比增长23.53%),餐饮业务6.28亿元(同比增长24.8%)。

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同时,广州酒家也在加速预制菜系列产品研发,截至目前已推出盐焗鸡、金汤鲍鱼花胶鸡等 20 款预制菜单品。

评价:月饼销售稳定,冷冻开始释放产能,餐饮逆势增长扩大市场份额。上游布局养殖场,下游扩展门店,食品+餐饮两翼并举。

3.

供应链企业:营收、净利润普遍增长具体体现:预制菜狂奔、大单品崛起

就在前几天,各家供应链企业也扎堆发布了三季报。内参君梳理出来餐饮背后“大树们”的三季度财报,发现多数企业将预制菜纳入业务版图,上、中、游企业都想分一杯羹。

而预制菜的火,不论真假,已经烧了两年有余。面对这万亿级别的市场,各家供应链企业在预制菜赛道的答卷,在第三季度开始逐步交出。

先来看养鸡大户圣农。

作为百胜中国最大的供应商,圣农在2022 年前三季度实现营业收入 123.53 亿元,同比增长18.00%,净利润2.73亿元,同比增长216.4%。

需要注意的是,在今年上半年,圣农来自食品深加工的收入就达到29.28亿元,同比增长18.69%,占营收比重为30.34%。但圣农发展并未明确食品深加工板块中预制菜的比例占比多少,不过财报中展示的食品深加工产品均为预制菜。

第三季度中,圣农在原有B 端优势的基础上,大力开拓 C 端, “嘟嘟翅”、“鸡排”等品类大单品销售火爆。单就第三季度来看,圣农通过叠加品牌、全力铺设渠道,C端盈利能力进一步提升。

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图片来源:圣农发展第三季度报告

其次是增速最快的海欣食品。

海欣食品发布三季度业绩公告,第三季度营收4.04亿,净利3276万,同比增长593.65%

此前公布的三季报预告中表示,三季度盈利大幅增长的原因是公司全资子公司舟山腾新食品有限公司收到征收补偿款,但在扣除非经常性损益之后,三季度盈利651.37万元,同比增长181.12%。相比上年同期的亏损,仍在大幅增长

海欣食品的业绩增长同样与预制菜有着密不可分的关系,在主营业务低迷不振的情况下,速冻菜肴制品异军突起,营收达到6124.42万元,同比增长12倍,一跃成为第二大主营业务。

同日,海欣食品发布公告,拟定增募资不超5.2亿元,用于水产品精深加工及速冻菜肴制品项目,扩大预制菜产能。这表示海欣食品将继续押宝预制菜

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图片来源:海欣食品第三季度报告
最后来看安井和千味央厨。
安井、千味央厨、味知香在第三季度归母扣非净利润分别为2240万、2381万、3807万,同比增长分别为189.18%、19.94%、13.75%。
安井在报告期内,着重布局预制菜菜肴板块业务的快速发展,第二增长曲线初见成效。2022年上半年数据显示,公司菜肴业务收入为13.90亿元,已接近2021年全年收入14.29亿元,同比增长185.42%,贡献营收仅次于鱼糜制品,在公司各业务板块中排名第二位。
报告期内,安井小厨已陆续推出了小酥肉、荷香糯米鸡、炸霞糕等品项,进一步丰富了公司产品线,随着下半年冻品消费旺季来临,安井小龙虾等预制菜肴大单品有望放量,带动预制菜肴业务高速增长。
相比起来,千味央厨的优势渠道更偏向于B端市场。
公司在报告期内成立了河南御知菜食品科技有限公司,专业从事预制菜的研发、生产和销售。研报表示,千味央厨的大单品稳健增长。油条在第三季度维持较快增速,市占率位居第一。蒸煎饺主攻团餐渠道,有望成为新的大单品拉动增长。
值得一提的是除了主业只有预制菜的味知香和未披露数据的春雪食品外,有7家供应链企业今年上半年的预制菜涨幅跑赢整体收入涨幅,这也意味着,预制菜已经成为他们上半年实现收入增长的重要动力。
与此同时,多家供应链企业在预制菜路上狂奔的同时,也开始注重“大单品”的打造。

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在第三季度中,圣农家“嘟嘟翅”、“鸡排”等品类大单品销售火爆;异军突起的海欣在上半年出的新款单品“芝士卷”反响热烈;安井旗下复牌安井小厨、冻品先生都有“小酥肉”、“小龙虾”等单品代表作;而“油条第一股”千味央厨早就踏上了大单品之路……